Si esaminano l'efficienza del mercato e i legami tra le dinamiche dei mercati finanziari e l'iTraxx Europe dei mercati azionari del Sud-Est Europa (SEE). Pertanto, questo studio si propone di rispondere se esiste una differenza tra la performance del mercato azionario dei mercati dei capitali SEE sviluppati ed emergenti. Il presente lavoro utilizza il modello GARCH, il test di causalità di Granger e l'analisi di correlazione. Utilizziamo i rendimenti dell'iTraxx Europe e i rendimenti giornalieri di cinque indici dei mercati azionari dell'Europa sudorientale - Bulgaria, Croazia, Slovenia, Turchia e Romania - nel periodo successivo alla crisi finanziaria del 2008. I risultati rivelano che i mercati dei capitali dell'Europa sudorientale, ad eccezione di Bulgaria e Slovenia, non sono efficienti nel contesto dell'ipotesi di mercato efficiente (EMH). Inoltre, l'iTraxx Europe influenza le dinamiche del mercato finanziario degli indici azionari dell'Europa sudorientale. L'analisi mostra che l'Itraxx Europe causa i rendimenti del mercato azionario con relazioni causali meno significative tra i rendimenti del mercato azionario e l'iTraxx Europe.
